EdtechSPAC班的新生已推出了五个教育SPAC

所谓的SPAC,也称为空白支票公司,从上市到上市有一定的时间(通常为两年),与一家私营公司合并,这为目标公司提供了另一种上市途径。由于许多原因,SPAC最近在投资者中的知名度有所提高,现在它们已成为教育行业公司的可行策略。

1月中旬成立的SPAC Edify**苏珊·沃尔福德(Susan Wolford)表示:“公共市场对(教育)部门的接触很少。”

沃尔福德说,SPAC的发展趋势对教育来说是新的,部分原因是该领域本身还比较年轻,在公共市场已有20年的历史。而且,在过去的十年中,技术才刚刚开始在教育中发挥重要作用。

也是本月首次亮相的SPAC EdTechX的首席执行官Benjamin Vedrenne-Cloquet回应了她的评论,并告诉Mergermarket,全球教育或edtech公司仅占5万亿美元教育市场的5%。他说,就医疗保健而言,上市公司的数字为50%。

虽然像Pearson这样的大型教育出版商和像早期儿童提供者Bright Horizo​​ns Family Solutions这样的某些学校运营商都是公开的,但近年来,许多大型教育公司已被私有化。其中一些参与者包括补充教育提供者,例如2011年私有化的Renaissance Learning和2010年现称为Edmentum的柏拉图学习。

两位行业银行家表示,大型私人教育技术公司,例如Thoma Bravo支持的Frontline Education和Vista Equity支持的Power School,可能是SPAC的良好目标。

一位知情人士说,两家公司向K-12学区出售了“非常粘稠的产品”,他们的产品易于在远程学习环境中使用。这位银行家补充说,两家公司在打入K-12市场方面仍需取得进展,并应继续进行收购以逐步扩大其整个潜在市场。

EdTechX首席投资官兼董事长查尔斯·麦金太尔(Charles McIntyre)指出,公共和私人市场的教育公司之间的估值差异很大。对于以科技为基础的企业,这种差异被放大了。他说:“我们从套利中受益。”

对于创始人拥有和私募股权拥有的企业来说,这种差异代表了一个诱人的主张,这些企业越来越将SPAC视为退出选择。麦金太尔说:“这给我们提供了相对于该领域私人收购者的巨大竞争优势。电子版教材下载网站

HolonIQ在1月5日的一份报告中说,目前市场上有五个教育SPAC或即将推出。除了Edify和EdTechX,它们还包括Adit EdTech收购,Class Acceleration和OCA收购。

Class Acceleration的首席执行官Michael Moe最近告诉Mergermarket,该公司已经确定了100多个目标清单,目标是收购价值超过7.5亿美元的数字学习助孕。除外,该首席执行官还表示,越南,国内,,尼西亚,菲律宾和新加坡是重要的市场,因为它们的文化重点是教育,经济增长和青年人口众多。

BMO估计,足够大的教育公司上市的教育公司是10年前的六倍。在2010年,BMO确定有16家教育公司的企业价值超过5亿美元。如今,由于教育技术的发展,这一数字已激增至100以上,前投资银行公司副董事长Wolford说。

沃尔福德说,教育落后于1990年代数字化的医疗保健部门。但是,学校,甚至是中学,多年来都**技术。